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Fiche pratique
Comment évaluer la valeur de son entreprise ?
Qu'est-ce que l'évaluation d'entreprise ?
L’évaluation d’entreprise est le processus par lequel on détermine la valeur économique d’une société en vue de sa cession. Elle constitue le point de départ de toute transmission réussie : c’est elle qui fixe le prix de référence autour duquel vont s’engager les négociations entre le cédant et le repreneur.
Évaluer une entreprise ne se résume pas à appliquer un multiple de résultat. La valeur d’une PME dépend de nombreux facteurs interdépendants : sa rentabilité historique et prévisionnelle, la solidité de sa clientèle, la dépendance aux personnes clés, la situation concurrentielle du secteur, l’état de l’outil de production ou encore les actifs immatériels accumulés. Une évaluation sérieuse prend en compte l’ensemble de ces dimensions pour aboutir à une fourchette de valeur défendable face à un repreneur et à ses conseils.
En Suisse romande, les méthodes d’évaluation les plus couramment utilisées dans le cadre des transmissions de PME sont la méthode des multiples, la méthode DCF (Discounted Cash Flows) et la méthode de la valeur patrimoniale. Le choix de la méthode — ou de leur combinaison — dépend du profil de l’entreprise et du contexte de la transaction. C’est précisément ce que l’expert détermine en premier lieu.
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Relève PME est une association suisse à but non lucratif visant à faciliter et favoriser la transmission des PME. Elle offre des informations, des conseils et un soutien neutre aux chefs d’entreprise, pour les aider à faire face aux défis liés à la transmission d’entreprise et faciliter les échanges entre cédants et repreneurs. Grâce à son expérience et à son réseau, vos chances de succès sont maximisées.
Notre mission: Faire réussir les cessions et les reprises d’entreprises.
Pourquoi l'évaluation est-elle une étape décisive dans une transmission d'entreprise ?
1) Elle fixe un prix de cession réaliste et défendable
2) Elle crédibilise le dossier de cession
Un repreneur bien accompagné mandatera ses propres conseils pour challenger la valorisation proposée. Si le cédant dispose d’une évaluation rigoureuse, réalisée par un expert indépendant et documentée, il part en négociation avec un avantage décisif : il peut justifier chaque composante du prix demandé.
3) Elle anticipe les points de friction en négociation
Les désaccords sur le prix sont la principale cause d’échec des transmissions d’entreprise. Une évaluation réalisée en amont permet d’identifier les points de valorisation potentiellement contestés — goodwill, actifs hors exploitation, retraitements de la rémunération du dirigeant — et de les documenter avant que le repreneur ne les soulève.
4) Elle est indispensable pour structurer le financement
Les banques qui financent une reprise s’appuient sur la valeur de l’entreprise pour calibrer leur engagement. Une évaluation professionnelle, avec ses hypothèses et ses calculs détaillés, facilite l’instruction du dossier de financement du repreneur et accélère le déblocage des fonds.
5) Elle protège le cédant sur le plan fiscal
En Suisse, le prix de cession a des implications fiscales directes pour le cédant, notamment en matière d’impôt sur le bénéfice en capital. Une évaluation documentée, cohérente avec les pratiques du marché, réduit le risque de contestation de la part des autorités fiscales sur le prix retenu.
Quels sont les éléments indispensables dans une évaluation d'entreprise ?
Une évaluation d’entreprise rigoureuse dans le cadre d’une transmission doit s’appuyer a minima sur :
- Les états financiers des trois à cinq derniers exercices : comptes de résultat, bilans, annexes, permettant d’établir une base de résultat normalisé et retraité
- Les retraitements des éléments non récurrents : charges ou produits exceptionnels, rémunération du dirigeant à recalibrer au niveau d’un salaire de marché, avantages en nature, loyers intra-groupe
- L’analyse du besoin en fonds de roulement et de la structure de l’endettement net, qui viennent en déduction de la valeur d’entreprise pour déterminer la valeur des titres
- L’identification des actifs hors exploitation : immeubles, liquidités excédentaires, participations non stratégiques, qui peuvent être valorisés séparément
- Une projection des flux futurs (nécessaire pour la méthode DCF) : plan d’affaires, hypothèses de croissance, taux d’actualisation adapté au profil de risque de l’entreprise
- Les comparables de marché : multiples observés sur des transactions récentes dans le même secteur, permettant de situer la valorisation dans le contexte du marché romand et suisse
- Les facteurs qualitatifs : dépendance au dirigeant, concentration du portefeuille clients, solidité des équipes en place, barrières à l’entrée, positionnement concurrentiel
Ce que fait concrètement l'expert
Faire appel à un expert référencé sur Relève PME pour l’évaluation de votre entreprise, c’est obtenir une valorisation rigoureuse, documentée et défendable — construite par un professionnel qui connaît les réalités du marché de la transmission en Suisse romande. Voici les étapes concrètes de son intervention :
L’expert rassemble l’ensemble des documents financiers nécessaires : comptes annuels, déclarations fiscales, tableaux de flux de trésorerie. Il procède aux retraitements indispensables pour isoler le résultat normalisé de l’entreprise — en neutralisant les éléments exceptionnels, en recalibrant la rémunération du dirigeant et en identifiant les charges sans lien direct avec l’exploitation. Cette base retraitée est le fondement de toute la valorisation.
En fonction du profil de l’entreprise — secteur d’activité, niveau de rentabilité, structure du bilan, visibilité sur les flux futurs — l’expert sélectionne les méthodes d’évaluation les plus pertinentes. Il applique généralement plusieurs approches complémentaires (multiples de résultat, DCF, valeur patrimoniale) et les recroupe pour aboutir à une fourchette de valeur cohérente et argumentée.
Au-delà des chiffres, l’expert évalue les éléments qualitatifs qui influencent la valeur perçue par un repreneur : dépendance au dirigeant cédant, fidélité et concentration de la clientèle, solidité des équipes en place, qualité des outils de production, positionnement concurrentiel et perspectives de développement. Ces facteurs peuvent significativement faire varier la valorisation à la hausse ou à la baisse.
L’expert situe la valorisation dans son contexte de marché en s’appuyant sur des transactions comparables récentes dans le même secteur et sur des multiples de référence observés en Suisse romande. Ce benchmarking permet de vérifier que la fourchette retenue est cohérente avec les prix effectivement pratiqués sur le marché local de la transmission.
L’expert remet un rapport d’évaluation structuré, présentant les méthodes appliquées, les hypothèses retenues, les retraitements effectués et la fourchette de valeur recommandée. Ce document sert de base de travail pour la préparation du dossier de cession, la fixation du prix de mise en vente et les négociations avec les candidats repreneurs.
Collecte et analyse des données financières
L'expert rassemble l'ensemble des documents financiers nécessaires : comptes annuels, déclarations fiscales, tableaux de flux de trésorerie. Il procède aux retraitements indispensables pour isoler le résultat normalisé de l'entreprise — en neutralisant les éléments exceptionnels, en recalibrant la rémunération du dirigeant et en identifiant les charges sans lien direct avec l'exploitation. Cette base retraitée est le fondement de toute la valorisation.
Sélection et application des méthodes d'évaluation
En fonction du profil de l'entreprise — secteur d'activité, niveau de rentabilité, structure du bilan, visibilité sur les flux futurs — l'expert sélectionne les méthodes d'évaluation les plus pertinentes. Il applique généralement plusieurs approches complémentaires (multiples de résultat, DCF, valeur patrimoniale) et les recroupe pour aboutir à une fourchette de valeur cohérente et argumentée.
Analyse des facteurs qualitatifs
Au-delà des chiffres, l'expert évalue les éléments qualitatifs qui influencent la valeur perçue par un repreneur : dépendance au dirigeant cédant, fidélité et concentration de la clientèle, solidité des équipes en place, qualité des outils de production, positionnement concurrentiel et perspectives de développement. Ces facteurs peuvent significativement faire varier la valorisation à la hausse ou à la baisse.
Benchmarking sectoriel
L'expert situe la valorisation dans son contexte de marché en s'appuyant sur des transactions comparables récentes dans le même secteur et sur des multiples de référence observés en Suisse romande. Ce benchmarking permet de vérifier que la fourchette retenue est cohérente avec les prix effectivement pratiqués sur le marché local de la transmission.
Remise du rapport d'évaluation
L'expert remet un rapport d'évaluation structuré, présentant les méthodes appliquées, les hypothèses retenues, les retraitements effectués et la fourchette de valeur recommandée. Ce document sert de base de travail pour la préparation du dossier de cession, la fixation du prix de mise en vente et les négociations avec les candidats repreneurs.
Vous souhaitez confier l'évaluation de votre entreprise à un expert reconnu en Suisse romande ?
Relève PME dispose d’un annuaire d’experts de la transmission soigneusement sélectionnés pour leur sérieux, leur expérience et leur connaissance du tissu économique romand. Si vous souhaitez être accompagné pour évaluer la valeur de votre entreprise, Relève PME peut transmettre gratuitement votre demande à l’ensemble des experts référencés susceptibles d’y répondre favorablement.
Il ne s’agit pas d’une mise en relation directe : votre demande est transmise de manière neutre et confidentielle aux professionnels concernés, qui peuvent ensuite vous recontacter directement. Vous restez entièrement libre de choisir — ou non — de travailler avec l’un d’entre eux.
Aucune commission n’est perçue. Aucune inscription n’est requise. Votre demande reste strictement confidentielle.
Vous cherchez un expert pour évaluer la valeur de votre entreprise ? Transmettez votre demande à nos experts reconnus en Suisse romande : Faire une demande.
Comment se déroule le service d'évaluation d'entreprise ?
Faire appel au service de mise en relation de Relève PME est simple, rapide et sans engagement :
1. Vous décrivez votre besoin en remplissant notre formulaire. Quelques informations suffisent pour que nous puissions identifier les experts les plus à même de répondre à votre demande.
2. Relève PME transmet votre demande à l’ensemble des experts référencés sur la plateforme dont le profil correspond à votre situation — qu’il s’agisse d’une cession ou d’une reprise, d’une PME familiale ou d’une structure plus complexe.
3. Les experts susceptibles de répondre favorablement à votre demande vous recontactent directement. Vous n’avez aucune démarche supplémentaire à effectuer. Chaque expert vous présente son approche et ses conditions.
4. Vous choisissez librement. Relève PME n’intervient pas dans votre choix final. Il n’y a aucune commission, aucune pression, aucun intermédiaire entre vous et l’expert.
- Service gratuit pour le demandeur
- Aucune commission prélevée sur la transaction
- Experts vérifiés, indépendants et reconnus en Suisse romande
- Confidentialité totale de votre demande
- Aucune inscription requise
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